[转载]私募基金风险收益大比拼:年化收益率、年化波动率、夏普比率、最大回撤、Cal_archie

  [前腹核登高速度标准动身]

  猜想数数中间的标准动身(公务员决议是STA), standard deviation )。

  标准动身是一体数数参量,影像了有区别的的。

  范本中有n个变量,X2,X3…XN;平分数是XM =西格玛西/ N

  这么范本的”标淮差”=S=(1/n*Σ(Xi-Xm)^2)^1/2

  净资产登高速度是在必然时期内计算出版的。。譬如登高速度,月登高速度或日登高速度等。。净值登高速度执意在阿谁时段末(如年底)的净值对立那时段开端时(如年终)的净值的增长,这是这次的回归。有区别的时期可以有有区别的的登高速度。。诸如:前年是20%岁。,上年是10%岁。,本年是30%
什么的。在数数学上人们可以用一体平分值(20%)来表现这几年的登高速度。但每年平分动摇的可以性很小(20%)。,Sometimes multipoint,偶尔少。

  登高速度方差用来表现T当中的平分动身。。以为登高速度是师专。,这么人们可以认识这些年来95%的登高速度都是中间性(平分值
– 标准动身)(平分值) + 当中的标准动身。

  显然,标准动身较大。,大约个人的简讯年登高速度可以排序较大。,进项广大地域越大,风险越大。。人们可以用(平分值/标准动身)的使均衡来对比地有区别的基金的报答/风险以苛择的粹的风险报答结成投入。

  但必然要反复:在对比地先前,你必然要对比地你能欢迎的风险。。对立危险物度对比地,相对的风险执意你本人站起来的容量。,有区别的的人。报答/风险投入并不必然是你可以欢迎的风险。。

  [雷诺汽车指数和夏普指数]

  The Toreno index is expressed in Tp,风险溢价是本着单位风险通行的。,是投入者判别一点钟基金把持者在行政机关基金奔流中所冒风险条件赞成投入者的判别规范。的托雷诺汽车指数大,单位风险溢价越高,开式基金的更合适的表现,在风险行政机关奔流中基金董事赞成获利的投入。相反,较小的托雷诺汽车指数,单位风险溢价越低,开式基金业绩较差。,基金董事在行政机关风险的奔流中触犯支付的。。

  列出和雷诺汽车指数概览

  一种计算托雷诺汽车指数表达

  对托雷诺汽车指数概述

  托雷诺汽车指数(Treynor):Toreno index is based on the system risk of fund return as a factor of fund,资产占用体系风险所影像的超额进项。指数值越大,超额进项越高,体系风险越高。。

  同时,这两个相等包罗投入的次要评价规范,也执意说,风险整齐的指数有扬森指数。、该托雷诺汽车指数、夏普指数。夏普指数表现应用标准动身作为港口的份量。,投入结成风险下无风险资产的超额投入进项,也执意说,投入者承当了单位风险补苴的风险。,该托雷诺汽车指数表白β系数作为权重投入结成风险,投入结成风险下无风险资产的超额投入进项。夏普指数和的托雷诺汽车指数大,基金结成的更合适的表现是。扬森指数表现贝塔系数是用来权重,基金结成与牲畜推销线的对立名列前茅,即使基金结成的扬森指数大于零,这表明投入结成的表现要比ST的好。。自然,扬森指数越大,基金结成表现的改良。

  一种计算托雷诺汽车指数表达

  该托雷诺汽车指数是权重单位风险超额进项。在指数,超额进项是指投入报答率当中的用天平称。,计算表达如次

  T=(Rp―Rf)/βp

  内部的:T代表Toreno的功能规范,RP代表在反省一体基金的平分投入报答,无线电频率代表结帐时期的平分无风险货币利率。,贝塔P代表基金的体系风险。。

  特雷诺汽车业绩指数的官能执意每单位体系风险资产通行的超额酬谢(超越无风险货币利率Rf)。Toreno的功能规范大,基金的表现更合适的,要不然基金的表现是B。,基金的表现更糟。。

  基金结成的投入风险包罗体系风险和无风险两切断。。在银经商务学说,投入进项的风险普通由两个规范来权重。:

  一是历史进项的标准动身。,权重投入报答的总风险

  二是体系风险系数。,贝塔的估计价值。

  Toreno以为,基金行政机关人应经过消释所大约非体系性风险的投入结成选择,到这等级,用单位风险系数的超额进项来权重。。疏散投入结成无非体系性风险,与推销交换有区别的的体系性风险。到这等级,他用基金进项的β系数对投入的一种方式。

  夏普指数(sharpratio):夏普指数=平分进项无风险报答/标准动身。风险是单位,超额进项。在为了网站,人们以每月学期的标明作为旗。。

  (夏普
比率)是一种由风险整齐的的业绩规范。。夏普指数代表投入者,各自承当风险。,人们能通行比无风险货币利率高尚的的进项率(使坚固或稳固货币利率,股份权益进项率的动摇性风险在再生。,代表们有风险,但报答不如银行货币利率。。

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  2012年11月27日 11:50

  鉴于赵丹洋建立高音的体阳光私募基金,私募基金经商在奇纳先前开展了近十年。银经商务危机时期,私募股权基金受到投入者的追捧是鉴于他们晴天的,私募基金业在2009和2010迅速开展。作为推销的卷进入,私募股权基金进入2011大阻碍。到了2012年,鉴于开展受阻,很多秘密的股份开端被发现的事物新的溃。,要求引入投入新溃。不外,2011年终,切断私募开端规划引入战术。。

  最近几年中私募股权投入经商开展述评,即使人们只从简略的角度看私募股权基金的表现,显然缺陷很科学认识。并评价基金的历史业绩。,前腹核剖析的风险与进项削尖,从风险和进项这两个方面同时思索也许可以通行更多的大约基金业绩表现的消息。同时,从风险进项的削尖动身,可以较远的关照投入的进项。,决议投入战略和投入风骨的联合收割机。自然,因为基金,短期表现难以解说其投入风骨。。独一无二的当创作到达必然的时期,它的表现更能表现其投入思惟的精粹。。普通来说,私募股权基金的频率为1周或1个月。,历年经纪的基金常常有十足的净值标明引用。。

  基金业绩评价,风险和进项指数对比地大。,除了,有专有的风险红利规范常常对立而言。,很多海内对冲基金应用这些规范来影像其风险报答。。这些规范包罗夏普比率(Sharp)。
比)、消息比(消息) 比)、扬森指数(延森) α)、雷诺汽车兹比(Treynor
比)、历史最大回撤(斑点斯 下落)、Calmar比(Calmar
比)什么的。

  夏普比率(夏普)
比)

  近代投入学说表白,风险巨大决定功能起着至关重要的功能。风险整齐的进项是一体综合学校思索BOT本钱的规范。,为了消释风险相等对表现的不顺撞击,太空人在飞船外的活动。夏普比率是一体风险和报答指数,可以同时思索。。投入主要部分的预言进项率较高。,动摇率风险投入者可以继任较高;要不然,高,减轻要求薪酬,动摇性风险也较低。。因而,推理投入者选择投入主要部分和投入主要部分。,天井最大的酬谢;或许在使坚固或稳固的要求酬谢下,天井最低的风险。夏普比率影像了风险整齐的后的进项。,夏普比率越高,风险整齐的进项越高。。

  夏普比率表达是:

  Sharp Ratio = [ E ( Rp ) – Rf ] / σp

  内部的:E ( Rp ) 代表投入结成的预言进项;RF表明无风险货币利率。。

  好买基金后记中心经纪一年多的S,有区别的基金有有区别的的夏普比率。,有些基金的比率对比地高。。夏普和东边基金的绝顶使均衡在旗下。,到达,基金次要采取中性战略。。东边基金年进项信,但年化动摇率仅为5%摆布。。开封基金夏普比率也对比地高。,到达。该基金次要投入于早熟的推销。,年化进项率非常奇特的高。,但其年动摇率也较高。,早熟的投入风险削尖的合用性。创新纪录的赢下2号(波金对冲)也有高尚的的夏普鼠。,该基金采取投入股份权益和股指早熟的的时期的选择方式,动摇率远下面的推销。。泽熙、精熙、呈瑞、展博、尊嘉、奇纳龙、涌金、钟瑞何音、鼎锋、星状耳石、重阳、Rosefinch和安宁著名的私募股权投入,也相当多的创作尖利地,夏普比率超越。

私募股权基金运营30年来位列沙榜首位
基金略语 投入医生 建立日期 最新净值日 最新累计净值 年化进项率 年化动摇率 夏普比率
东边之信 亭的乐园 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% 5.15%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% 56.92%
东边之信合营公司建立 亭的乐园 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% 10.61% 2.70
创盈2号(波金对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 19.66% 1.70
繁荣全球投入结成 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34% 10% 1
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 18.50% 1.49
京西1期 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 19.75% 1.39
瑞瑞1 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 22.48% 1.30
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 17.56% 1.29
展博1 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 17.17% 1.22
尊嘉Alpha 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 3.36% 1.21
奇纳龙中等的1 云南云南被信托者 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 12.39% 1.19
仪陇奇纳仪陇长江 涌金 2006-4-18 2012-10-31 314.4800 19.14% 14.46% 1.12
鑫兰瑞 钟瑞何音 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 16.98% 1.02
丁峰登高期 鼎锋 2008-11-4 2012-11-2 2.0913 20.27% 17.06% 1.01
蒲江星二号,第8期 德汇 2009-2-16 2011-2-11 1.4498 20.56% 17.45% 1.01
岳胜股份权益选择 源乐晟 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 19.22% 0.97
景琳很精明的。 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 21.29% 0.94
三号1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 27.61% 0.93
星状耳石1 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 6.31% 0.93
星状耳石2 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 6.31% 0.93
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 19.94% 19.06% 0.89
星状耳石3 星状耳石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 6.20% 0.88
崇阳1期 重阳 2008-9-5 2012-10-31 228.8600 22.04% 2% 0.83
新佳恩大批增长的三个阶段 佳恩瀚鑫 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 8.61% 7.13% 9
崇阳2期 重阳 2008-12-12 2012-10-31 182.2500 16.69% 17.61% 8
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 20.48% 22.72% 7
奇纳龙精选1 云南云南被信托者 2007-6-15 2012-11-9 1.9885 13.55% 14.30% 4
Maier Stone的三个成绩 麦尔石头似的 2009-3-19 2012-10-15 1.4905 11.80% 12.16% 2
陕西国投朱雀1 朱雀 2008-12-7 2012-10-15 167.2900 14.27% 15.89% 1

  标明获得:Wind, 好买基金后记中心,标明在2012年11月15日完毕。

  消息比(消息)
比)

  消息比率次要用来权重风险整齐的后的超额进项率。,或许是用来测超额风险导致的超额进项?。它表现了单位正的风险导致的超额进项。。

  Information Ratio = α∕ω (a)投入结成的超额进项,ω为消除风险

  计算消息比率,你可以从同卵的基金或报答中减去基金的报答率。,那时的除号超额酬谢的标准动身。。消息比越高,该基金的业绩一向好于圣杯。。

  好买基金后记中心对Y公司经纪的战术基金举行类别,CSI 300指数的旗应用。普通行政机关型的阳光私募基金瑞瑞1消息比率绝顶,到达,它影像了对立动摇的风险整齐的超额进项。。以早熟的投入认为优先的开封基金怨恨动摇率较大,但在推销下跌的奔流中意识到了较高的年化进项。,到这等级,消息比率也较高。。采取择时对冲战略的创盈2号(波金对冲)同样具有较高的消息比率,到达。泽熙、力量、展博、亭的乐园等私募公司有多只基金消息比率对立较高。同时,某个著名私募基金的消息比也对立,诸如,锐鑫沃伯格1期、尊嘉Alpha、京西1期、杨奕1期、金龙牌1期、民森H、长江三、朱雀丁远指数中性、淡小溲登高、6崇阳节等。

30年私募股权基金消息
基金略语 投入医生 建立日期 最新净值日 最新累计净值 上海和深圳的300年产量 年化进项率 年对立支出动摇 消息比率
瑞瑞1 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 -19.39% 32.18% 17.49%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 -11.22% 168.88% 63.89% 2.82
创盈2号(波金对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 -16.31% 36.41% 22.20%
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 -12.20% 30.49% 18.01%
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 -10.12% 25.60% 19.44% 1.84
新佳恩大批增长的三个阶段 佳恩瀚鑫 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 -19.78% 8.61% 15.95% 1.78
恒稳态内涵 力量 2011-3-22 2012-10-31 0.8911 -19.86% -6.90% 7.59% 1.71
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 -7.19% 19.94% 15.92% 1.70
展博1 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 -7.79% 24.00% 19.32% 1.65
芮欣沃伯格的1阶段 睿信 2011-4-27 2012-11-9 59 -20.81% -6.22% 9.03% 1.62
繁荣全球投入结成 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 -16.95% 20.34% 23.17% 1.61
尊嘉Alpha 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 -22.28% 7.07% 18.83% 6
丁诺秋世1 鼎诺 2009-12-7 2012-11-9 117.9000 -15.51% 5.79% 14.06% 1
东边之信 亭的乐园 2010-9-27 2012-10-31 075 -11.39% 21.63% 22.35% 1.48
京西1期 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 -1.79% 3% 22.49% 1.43
杨奕1期 毅扬 2010-11-8 2012-11-9 1.0536 -20.48% 2.64% 16.27% 1.42
金龙牌1期 证大 2011-1-27 2012-9-28 1.1784 -15.30% 10.32% 18.12% 1.41
民森H 民森 2009-12-18 2012-9-29 1.0644 -13.12% 2.27% 11.01% 1.40
展博精选头等 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 -15.31% 5.50% 15.18% 1.37
石1 谦石 2010-10-15 2012-11-9 1.0413 -17.38% 1.97% 14.19% 1.36
展博精选B号 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 -15.31% 5.57% 15.34% 1.36
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 -5.84% 20.48% 19.66% 1.34
长江三 世诚 2010-12-30 2012-11-9 1.0017 -15.46% 0.09% 11.70% 1.33
朱雀丁远指数中性 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 -22.69% 4.08% 20.23% 1.32
淡小溲登高 淡小溲 2007-9-6 2012-11-9 17600 -15.65% 10.88% 20.49% 1.29
崇阳6期 重阳 2010-1-6 2012-10-31 101.6600 -14.80% 0.59% 11.98% 1.28
东边之信合营公司建立 亭的乐园 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 -16.32% 31.69% 37.58% 1.28
展博3 展博 2011-4-27 2012-10-31 1.0158 -29% 1.04% 17.12% 1.28
复宁1期 阜的残忍 2010-11-15 2012-11-9 1.0639 -17.89% 3.17% 16.67% 1.26
内涵的旗舰 力量 2010-6-10 2012-10-31 1.0643 -7.96% 2.64% 8.39% 1.26

  标明获得:Wind, 好买基金后记中心,标明在2012年11月15日完毕。

  扬森指数(延森)
α)

  扬森指数是权重资产结成行政机关表现的一体规范。,是保密的结成的实践要求进项率与坐落牲畜推销线上的保密的结成的要求进项率之差。扬森指数可以评价基金业绩的等级。,经过对比地基金报答率与预言进项当中的多样化,也执意说,基金的实践进项超越了预言进项的风险。,多样化是基金董事业绩的最接近的水果。。扬森指数>0,水果表白,基金业绩优于推销benchma,越大越大,功能越好,相反越好,即使扬森指数<0,则表白其表现不好。

  扬森指数计算如次:

  Jensen’s Alpha = Ri,t – [ Rf,t + βi ( Rm,t – Rf,t ) ]

  Rm,T是T期时期推销结成的报答;Ri。,T是基金在T期的进项率;,T是T期的无风险进项率。,贝塔I是基金结成的体系风险。。

  好买基金后记中心在运作两年多的STR。,切断基金影像了负相干相干的削尖。,诸如以早熟的投入认为优先的开封基金和以中性战略认为优先的东边之信合营公司建立。开封基金有绝顶的约翰逊指数,高达9。而纯行政机关型的瑞瑞1也具有较高的约翰逊指数,它显示出很的夺得超额报答的容量。。择时股指早熟的对冲战略的创盈2号(波金对冲)与推销的相干度对立较低,较强的择时容量和选股容量使得扬森指数,到达。同时,扬森的很多基金都成为绝顶的名列前茅。,影像了公司通行超额报答的总体容量。。安宁行政机关的私募股权基金,如京西1期、展博1、Jinshi 1期、岳胜股份权益选择、崇阳1期等的约翰逊指数同样对立较高,超越。

私募股权基金运作超越30年的扬森指数行列高音的
基金略语 投入医生 建立日期 最新净值日 最新累计净值 年化进项率 Beta 约翰逊指数
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% -0.47 9
瑞瑞1 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 8 0.47
创盈2号(波金对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 0.37
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 0.52 0.35
京西1期 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 0.43 0.29
三号1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 0.47 0.29
金龙牌1期 证大 2011-1-27 2012-9-28 1.1784 10.32% 1.20 0.29
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 0.28
东边之信合营公司建立 亭的乐园 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% -0.10 0.27
展博1 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 0.44 0.26
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 19.94% 0.64 0.23
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 20.48% 0.67 0.23
Jinshi I期 金石 2010-8-30 2012-10-31 1.2213 9.64% 1.17 0.23
岳胜股份权益选择 源乐晟 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 0.42 0.22
崇阳1期 重阳 2008-9-5 2012-10-31 228.8600 22.04% 0.61
淡小溲登高 淡小溲 2007-9-6 2012-11-9 17600 10.88% 0.58 0.19
鑫兰瑞 钟瑞何音 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 0.33 0.19
愚昧无知2 愚昧无知 2009-6-22 2012-10-31 1.4464 11.60% 0.84 0.19
通2元 彤源 2009-10-30 2012-11-9 1.3575 10.61% 1
繁荣全球投入结成 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34%
东边之信 亭的乐园 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% -0.06
景琳很精明的。 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 0.52 0.17
广东银经商务胜 合赢 2007-10-9 2012-10-31 931 9.63% 0.53 0.17
金中和西鼎 金中和 2007-7-27 2012-10-26 1.7337 11.04% 0.60 0.17
翟4阶段 泽熙 2010-7-7 2012-10-31 138.7600 15.16% 0.49 0.16
聚乙1 聚益 2009-9-28 2012-11-5 1.4323 12.26% 0.58 0.16
石1 谦石 2010-10-15 2012-11-9 1.0413 1.97% 0.81 0.16
丁诺秋世1 鼎诺 2009-12-7 2012-11-9 117.9000 5.79% 0.68 0.15
Shang 4期 尚雅 2008-2-18 2012-10-10 1100 2.23% 0.15
奇纳龙中等的1 云南云南被信托者 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 0.15

  标明获得:Wind, 好买基金后记中心,标明在2012年11月15日完毕。

  雷诺汽车兹比(Treynor
比)

  雷诺汽车兹比率是以基金报答的体系性风险为比照的。,资产占用体系风险所影像的超额进项。使均衡越大,超额进项越高,体系风险越高。。也执意说,该托雷诺汽车指数是权重单位风险超额进项。不外,雷诺汽车兹比率的上述各点是,基金行政机关人应经过消释所大约非体系性风险的投入结成选择,到这等级,用单位风险系数的超额进项来权重。。疏散投入结成无非体系性风险,与推销交换有区别的的体系性风险。雷诺汽车兹比应用基金进项的βp系数的后记。为了比率,超额进项是指投入报答率当中的用天平称。。

  雷诺汽车兹比率表达如次:

  Treynor Ratio = ( Rp – Rf ) / |βp|

  内部的:RP代表在反省一体基金的平分投入报答;无线电频率代表结帐时期的平分无风险货币利率。;贝塔P代表基金的体系风险。。在处理或负责中,鉴于贝塔P可以有正数。,到这等级,βp的相对值作为分母。。

  特雷诺汽车比率的官能执意每单位体系风险资产通行的超额酬谢(超越无风险货币利率Rf)。雷诺汽车兹比率越大,基金的表现更合适的,要不然基金的表现是B。,基金的表现更糟。。

  好买基金后记中心对运作时期在年过去的的各类战略基金比照特雷诺汽车比率举行排序。与推销比拟,繁荣全球投入结成基金的体系性风险对立较小,Beta值仅为,到这等级,该基金的雷诺汽车兹比率绝顶。,到达。开封基金、东边之信与东边之信合营公司建立基金鉴于进项对立较高,其间,贝塔系数对立较小。,它也有一体很高的雷诺汽车兹比率。。创盈2号(波金对冲)鉴于基金中带有择时对冲的身分,基金的体系性风险对立较低。,落落大方生产率使雷诺汽车兹比到达。会议的以股份权益型投入认为优先的创作奇纳龙中等的1号基金表现出了基金董事较强的资产行政机关容量,该基金的贝塔值仅为,雷诺汽车比率到达。尊嘉Alpha基金是一只采取推销中性战略的基金,该基金与推销的关系度很低。,承当较小的体系性风险。怨恨基金的年进项率普通,但其雷诺汽车比率也对比地高。。星状耳石他熙比普通的理财创作,还做了一体小时。同时,京西1期、仪陇奇纳仪陇长江、鑫兰瑞、展博1、岳胜股份权益选择、蓄意的头等、奇纳龙精选1、丁峰登高期等基金的特雷诺汽车比率同样较高,超越。

私募股权投入运营30年过去的
基金略语 投入医生 建立日期 最新净值日 最新累计净值 年化进项率 Beta 特雷诺汽车比率
繁荣全球投入结成 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% -0.47 3.54
东边之信 亭的乐园 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% -0.06 2.88
东边之信合营公司建立 亭的乐园 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% -0.10 2.84
创盈2号(波金对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 0.37
奇纳龙中等的1 云南云南被信托者 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74%
尊嘉Alpha 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 0.05
京西1期 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 0.43 0.64
星状耳石1 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 0.10 0.60
星状耳石2 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 0.10 0.60
星状耳石3 星状耳石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 0.09 0.60
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 0.56
仪陇奇纳仪陇长江 涌金 2006-4-18 2012-10-31 314.4800 19.14% 0.29 0.55
三号1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 0.47 0.55
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 0.52 0.53
鑫兰瑞 钟瑞何音 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 0.33 0.53
鑫巢盛利 鑫巢 2008-4-15 2011-5-31 1.3996 11.35% 0.16 0.51
展博1 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 0.44 0.48
星状耳石4 星状耳石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 6.91% 0.09 0.45
岳胜股份权益选择 源乐晟 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 0.42 0.44
蓄意的头等 瑞安测绘 2010-5-31 2012-11-12 1.2162 8.30% 0.12 0.43
奇纳龙精选1 云南云南被信托者 2007-6-15 2012-11-9 1.9885 13.55% 0.25 0.43
丁峰登高期 鼎锋 2008-11-4 2012-11-2 2.0913 20.27% 0.43
景琳很精明的。 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 0.52 0.39
朱雀丁远指数中性 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 4.08% 0.38
瑞瑞1 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 8 0.37
Maier Stone的两个成绩 麦尔石头似的 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 7.88% 0.13 0.37
矫智持续增长 智德 2008-6-20 2012-10-26 596 15% 0.22 0.36
星状耳石5 星状耳石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 6.81% 0.11 0.35
蒲江星二号,第8期 德汇 2009-2-16 2011-2-11 1.4498 20.56% 0.51 0.34

  标明获得:Wind, 好买基金后记中心,标明在2012年11月15日完毕。

  历史最大回撤(斑点斯
下落)

  历史最大回撤是指创作历史净值从一体本地的的绝顶点到其过后的本地的最低的点的回撤中最大的一节回撤。最大的回撤是在一点钟体时期点表现在进入历史,那时的掉出,投入者最大的损伤。在必然等级上,最大的回撤可以影像的风险行政机关的削尖。普通来说,与最大回撤资产,基金董事对净遗失有较好的把持容量。,风险也对比地小。。

  好买基金后记中心对运作时期在年过去的的各类战略基金比照历史最大回撤举行排序。亭的乐园旗下采取中性战略的东边之信基金最大回撤最小,独一无二的。展博和星状耳石基金最大大批的立场下本能的,这与两个私募股权基金的投入战略关系到。。当无清晰的的时机投入于推销时,这两家产募基金公司冲向有效本人的名列前茅在一体非常奇特的低的程度,偶尔短处理或负责。尊嘉行政机关的尊嘉Alpha,Min Sen的三推销中性基金盛胜A、B号和C号与朱雀旗下的朱雀丁远指数中性同样回撤较小,这是跟随推销中性的风险进项削尖划一。

私募股权基金运作超越50年的最大重发
基金略语 投入医生 建立日期 最新净值日 最新累计净值 最大回撤
东边之信 亭的乐园 2010-9-27 2012-10-31 075
展博精选D号 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.1300 2.26%
展博精选C号 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.2200 2.28%
展博精选B号 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 2.28%
展博精选头等 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 2.28%
尊嘉Alpha 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 2.30%
视觉7 东边视觉 2011-4-29 2012-11-9 1.0179 2.44%
星状耳石13 星状耳石 2009-5-21 2012-10-19 113.0500 2.61%
星状耳石16 星状耳石 2009-7-20 2012-10-19 106.4000 2.71%
星状耳石11 星状耳石 2009-3-18 2012-10-19 119.5400 2.72%
星状耳石17 星状耳石 2009-12-3 2012-11-9 104.0500 2.80%
闵胜 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0348 2.81%
民生B 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0346 2.82%
闵胜C 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0346 2.86%
星状耳石8 星状耳石 2009-1-21 2012-10-19 123.8400 2.94%
星状耳石19 星状耳石 2009-9-28 2012-11-9 106.2400 2.98%
星状耳石9 星状耳石 2009-3-4 2012-10-31 119.8700 3.02%
星状耳石10 星状耳石 2009-3-12 2012-10-19 120.6300 3.07%
星状耳石18 星状耳石 2009-9-16 2012-11-9 105.0200 3.09%
新佳恩大批增长的三个阶段 佳恩瀚鑫 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 3.43%
久富1期 久富 2011-5-10 2012-11-9 1.0122 3.64%
投入挑拣星状耳石 星状耳石 2009-9-21 2012-11-9 103.9200 3.71%
朱雀丁远指数中性 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 3.73%
星状耳石20期 星状耳石 2010-9-17 2012-11-9 0.9997 3.83%
星状耳石7 星状耳石 2008-8-18 2012-10-19 132.5600 4.08%
星状耳石4 星状耳石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 4.14%
星状耳石3 星状耳石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 4.15%
星状耳石5 星状耳石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 4.22%
星状耳石22期 星状耳石 2010-11-23 2012-9-20 95.9900 4.27%
星状耳石目的复发1 星状耳石 2011-1-28 2012-11-2 0.9725 4.39%
星状耳石6 星状耳石 2008-6-30 2012-10-19 132.6800 4.49%
星状耳石1 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 4.51%
星状耳石2 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 4.59%
展博1 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 4.72%
星状耳石12 星状耳石 2009-3-23 2012-11-9 115.3000 4.90%
星状耳石15 星状耳石 2009-6-10 2012-11-9 107.2300 4.90%
星状耳石14 星状耳石 2009-5-25 2012-11-9 111.8900 4.92%
Maier Stone的两个成绩 麦尔石头似的 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 4.99%
蓄意的头等 瑞安测绘 2010-5-31 2012-11-12 1.2162 5.60%
Ying Rong Tatsu 8 盈融达 2011-1-28 2012-11-9 0.9839 5.60%
对朱雀20期 朱雀 2011-3-17 2012-11-9 93.9700 6.55%
高兴的投入与力争上游活泼的 乐投 2010-9-1 2012-10-10 1.1439 6.93%
展博3 展博 2011-4-27 2012-10-31 1.0158 8.26%
阳光3 升阳 2010-11-24 2012-11-9 103.2900 8.47%
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 9.06%
东边之信合营公司建立 亭的乐园 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 9.18%
Ying Rong Tatsu 3 盈融达 2010-12-20 2012-11-9 92.9300 9.18%
阳光2 升阳 2010-9-17 2012-11-9 98.7700 9.20%
被信托者繁荣1 智赢 2011-3-15 2012-11-9 0.9316 9.32%
对朱雀19期 朱雀 2011-4-21 2012-11-9 0.9354 9.53%

  标明获得:Wind, 好买基金后记中心,标明在2012年11月15日完毕。

  Calmar比(Calmar
比)

  Calmar比当中的相干举行了论述和检验进项最大。计算方式是年进项率与历史进项率之比。。比Calmar更大的,基金业绩较好。相反,基金业绩更差。

  好买基金后记中心对运作时期在年过去的的各类战略基金比照Calmar比率举行排序。中性战略的东边之信基金具有绝顶的Calmar比率,该基金的最大回撤是不平常的的。开封基金怨恨最大回撤对立较大,除了,其较高的年化进项率使得基金Calmar比到达。展博和星状耳石鉴于其投入战略,该基金的最大回撤是对比地小的,到这等级,两家产募基金公司有落落大方的资产与高Calmar。同时,推销中性基金尊嘉Alpha与普通行政机关型创作泽熙5期、京西1期和瑞瑞1也具有较高的Calmar比率。采取择时股指早熟的对冲战略的基金创盈2号(波金对冲)有较高的年化进项率,同时,最大回撤仅,该基金的Calmar比也对比地高。

私募股权基金经纪积年卡尔马比前30
基金略语 投入医生 建立日期 最新净值日 最新累计净值 年化进项率 最大回撤 Calmar比率
东边之信 亭的乐园 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% 26.08%
展博1 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 4.72% 5.08
东边之信合营公司建立 亭的乐园 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% 9.18% 3.45
尊嘉Alpha 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 2.30% 3.07
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 9.06% 2.82
京西1期 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 10.83% 2.81
创盈2号(波金对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 2.61
新佳恩大批增长的三个阶段 佳恩瀚鑫 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 8.61% 3.43% 2.51
展博精选B号 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 5.57% 2.28% 2.44
展博精选头等 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 5.50% 2.28% 2.41
瑞瑞1 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 15.66% 2.06
星状耳石3 星状耳石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 4.15% 2.03
星状耳石8 星状耳石 2009-1-21 2012-10-19 123.8400 5.88% 2.94% 2.00
星状耳石1 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 4.51% 1.96
星状耳石2 星状耳石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 4.59% 1.93
星状耳石11 星状耳石 2009-3-18 2012-10-19 119.5400 5.09% 2.72% 1.87
展博精选C号 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.2200 4.04% 2.28% 1.78
繁荣全球投入结成 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34% 11.47% 1.77
展博精选D号 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.1300 3.99% 2.26% 1.77
星状耳石10 星状耳石 2009-3-12 2012-10-19 120.6300 5.34% 3.07% 1.74
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 17.77% 1.72
星状耳石7 星状耳石 2008-8-18 2012-10-19 132.5600 6.99% 4.08% 1.71
星状耳石9 星状耳石 2009-3-4 2012-10-31 119.8700 5.07% 3.02% 1.68
星状耳石4 星状耳石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 6.91% 4.14% 1.67
三号1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 17.33% 1.66
星状耳石5 星状耳石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 6.81% 4.22% 1.62
Maier Stone的两个成绩 麦尔石头似的 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 7.88% 4.99% 8
星状耳石6 星状耳石 2008-6-30 2012-10-19 132.6800 6.79% 4.49% 1
奇纳龙中等的1 云南云南被信托者 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 11.78% 1

  标明获得:Wind, 好买基金后记中心,标明在2012年11月15日完毕。

  后记

  基金的俗人风险进项削尖表现可以在必然等级上影像出其投入战略与风险把持的削尖。从俗人运转的私募股权基金可以看出。,采取对冲战略的私募基金与会议投入于股份权益的私募基金比拟具有较好的风险进项削尖,诸如,中立战术、早熟的投入、时期对冲等。因为某个会议的股权投入私募股权基金,风险把持较好的私募股权投入公司冲向通行高尚的的风险。,诸如,展博和星状耳石。同时,某个著名的私募股权基金创作也有更合适的的,诸如,Ze Xi、崇阳节等。

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